Tutorial: Manipulando Emociones.
Esta es la primera entrada de mi blog, donde buscare entrar en detalle de estrategias de trading, encontrar setups de alta calidad y gestión de riesgo, con cada entrada del blog la idea es agregar algo de valor para irlo sumando a nuestro repertorio.
En esta ocasión quisiera hablar del gran pilar de este negocio, que son las emociones, que sería del trading sin este principal elemento que hace de esta profesión un mundo complicado e interesante, pero probablemente difícil de comprender porque hay que pensar como un conjunto, y poner en claro de que esta hecho el mercado.
Sabemos que existen más como nosotros que tienen el mismo estilo, probablemente las mismas estrategias pero si hay algo que le aumenta más sentido a la complejidad de esta profesión es que hay otros tipos de operadores, con distintos estilos, que tiempo con tiempo añaden liquidez y fuerza a los movimientos de precio. Entre ellos están ese famoso significante 5 porciento de operadores que tienen los conocimientos y las herramientas para ganarle a un restante y numeroso 95 por ciento que viendo la misma grafica pierden al menos, en más número de veces de lo que el mercado provee de igual forma a todos.
¿Por lo que cual es nuestro objetivo en este negocio? pertenecer a ese escaso grupo,
¿Pero cuál es la diferencia entre ellos y la mayoría?
Evidentemente el poder de manipular, porque saben cómo actúa la mano débil porque es más predecible al creer que calculando unos estudios en sus graficas ya tienen más información que cualquiera porque su monitor está lleno de colores, pero la realidad es más dura ya que la mano fuerte sabe leer emociones por eso es que toman ventaja. Pero que pasaría si un simple trader retail que opera insignificantes volúmenes, pudiera identificar como actúa la mano fuerte y acompañarlos? para esto se requiere gran intuición y las herramientas correctas para detectar, y como Gordon Gekko menciona: "la información es el más valioso activo".
Pero en ocasiones la información cuesta, y no me refiero a lo que la película muestra, si no a información transparente que no se puede alterar, no se puede esconder y que si se puede acceder.
Es importante saber que todos los mercados tienen una dosis de manipulación (algunos un poco más que otros), no necesariamente de manera ilegal como en la película de wallstreeth, pero si una manera de mover sus piezas de manera estratégica, es como una batalla continua, y como el Sun Tzu menciona, "El arte de la guerra se basa en el engaño" pero que pasa si empiezas a comprender como se mueve el enemigo, que tácticas usa, podrás evadirlo o bien seguirlo.
Las herramientas que suelen ser mas transparentes son solo un puñado, y las estudiaremos a continuación:
Herramienta inquebrantable #1 Time & Sales (La Cinta):
Como ya muchos saben esta es la famosa cinta, un simple listado de todos los trades en tiempo real que se han transado hasta ese momento, en la parte superior está el ultimo. Se le llama cinta porque años atrás los especuladores veían este mismo listado pero en papel que una maquina imprimía con retraso de minutos, por lo que ahora nos debemos sentir afortunados. Las técnicas de uso del tape reading (lectura de cinta) siempre ha sido la misma, se observan aspectos de ritmo y velocidad, cada cinta es distinta dependiendo de la bursatilidad del activo.
Pero lo más importante y la mejor utilidad es usarla en conjunto del level 2. Que por otro lado es el instrumento más manipulado, Por qué? porque al reflejar todas las ordenes límite de compra venta (Como lo explica el video debajo), es decir ordenes que están pendientes y que por el momento no se han ejecutado pero se quieren operar en esos niveles de precio y con ese tamaño de posición.
Entre todas las ordenes que muestra el video de arriba, como saber cuál de estas realmente se ejecutara?
La respuesta es más complicada de lo que parece, más bien es imposible de saber, la única forma de averiguarlo es esperar a que llegue a ese precio y ver cómo reacciona ante cierto nivel.
¿Pero de que nos sirve esto entonces?
Supongamos que estamos largos dentro de la operación, es evidente que en este ejemplo tenemos grandes ofertantes acumulados en 7.05 y 7.25. Para 7.25 faltan 20 céntimos, pero para 7.05 está solo un nivel arriba del precio de oferta actual, esto nos generara pánico, por lo que salir antes de ese nivel sería una opción lógica, porque de llegar a ese nivel sabemos que muchos demandantes querrán estar líquidos en el papel en ese momento, no serán suficientes en relación con los ofertantes (ask), o al menos es menos probable y no lo sabremos hasta que el precio testee ese nivel. Esta es una forma de manipular el mercado, poniendo ordenes grandes en niveles de precio que aún no se han ejecutado, cualquiera puede poner una orden límite de compra o venta en un nivel de precio alejado al que actualmente esta y se verá en el espectro que nos muestra el level 2, pero es muy fácil cancelar la orden en cualquier momento.
Lo que los algoritmos hacen es aparentar grandes posiciones para que la mano débil y/o menos experimentada se debilite emocionalmente y entre en pánico. Esta situación se explica a grandes rasgo en la película sur coreana "The Scam" en donde se busca poner una gran orden antes de que el mercado abra para que toda la gente empiece a vender a la apertura.
La ventaja que tiene la mano institucional (el algoritmo) es que esas órdenes, por más que el precio se acerque con la volatilidad natural, a la hora de llegar a este nivel desaparecen y jamás se ejecutan porque el programa el cual contiene el "algoritmo táctico de ejecución", lo dice, en cuanto el precio se acerque a este nivel cancelar orden.
Ante este panorama es difícil actuar porque es imposible saber si será una orden fantasma, sin embargo, sucede muy seguido en los mercados por lo que lo mejor es verlos como si fueran ordenes reales y en el mejor de los casos estar líquidos hasta que llegue a ese nivel. Los famosos patrones de breakout por lo regular se encuentran con esta clase de niveles cargados pero en esos casos se opera hasta el rompimiento de ese nivel y no antes.
El siguiente caso de "algoritmo táctico de ejecución" que utilizan los institucionales a menudo son las famosas "Black Box" y las famosas "Ordenes Iceberg", estas se distinguen por estar ocultas, es decir, todo lo contrario a la anterior, que trata de ser más pretenciosa y llamar la atención, en cambio las iceberg son sigilosas, para que muchos no las reconozcan, grandes ordenes que si se van a ejecutar pero de hacerlo moverían los corros de manera muy fuerte y no saldría lo que el institucional quiere, que es básicamente entrar sin que nadie se de cuenta a un precio que ellos consideran justo, sin embargo, estas órdenes a diferencia de las otras son capaces de detectarse, utilizando la herramienta número uno "La Cinta" o Time & Sales que en conjunto con el level 2 es la manera precisa de encontrarlo. Cuáles son los pasos para detectarlo? para no hacer extremadamente grande esta entrada del blog, ya que a muchos nos da flojera leer tanto, lo explico en este video en el cual se denota la gigantesca orden iceberg:
Herramienta inquebrantable #2 Volumen (en precio y en tiempo).
Como sabemos el volumen después del precio, es la piedra angular del trading al menos del intradia y scalping, ya que nos demuestra si las oscilaciones del precio y el estado en el que se encuentra en relación al volumen que entro es congruente o existen discrepancias. Como dice el título de esta herramienta existen dos tipos, en tiempo que es el que usualmente conocemos que está por debajo de nuestros gráficos siempre en forma de histograma.
En la imagen de arriba podemos ver este volumen del cual les hablo, en cada sesión (Candlestick) corresponde un histograma de volumen. Este es una herramienta fundamental para reconocer si el precio se ha movido hacia cierta dirección, con buen volumen indica fortaleza fuerte e interés por parte de los participantes, es decir nos traduce el sentimiento que existe en el mercado en determinado periodo de acción del precio. Como se podrán dar cuenta se le puede agregar medias móviles, principalmente con el propósito de representar el volumen promedio operado, si el histograma supera la media móvil nos indica volumen relativo alto. Por lo que puede llegar a indicar en que momento los institucionales podrían estar entrando.
Como podemos darnos cuenta en la imagen de arriba el volumen en el precio está localizado del lado izquierdo, este a diferencia del anterior nos muestra el volumen en cada nivel de precio y no en cada sesión, por lo que nos indicara en donde hay interés de participantes en donde se les hace justo el precio y quieren participar.
Con el ejemplo de abajo explicaremos todo lo necesario para comprender el Volume at Price. Por lo regular los grandes histogramas de este estudio indican zonas de balance o mejor dicho de consolidación, donde todos los participantes quieren abrir posiciones y justo al rompimiento de esa consolidación ocurre lo que se le conoce como desbalance, en esta etapa el movimiento del precio se mueve parabólico hacia cualquier dirección, ya que no existen muchos interesados de alguno de los lados (ofertantes y demandantes) pero se queda un sentimiento y la mano débil trata de entrar aunque sean precios "no justos", y así la tendencia agarra fuerza hasta llegar a la siguiente zona de balance.
En la imagen nos damos cuenta de lo comentado anteriormente, donde mayor histograma hay existe una consolidación en el precio (entra en balance) para continuar hacia alguna dirección. El reconocido punto de control que en este caso es la flecha naranja, es el volumen más alto de la sesión en ese precio por lo que se convierte un nivel clave intradia, indicando que ahí existió mano institucional. Ahí se apertura ron posiciones y dejaron su huella de alguna forma.
Es por eso que el volumen juega un papel tan importante, porque simplemente por mas que traten ocultar su actividad, al mover el precio a determinado nivel, quedara por algún lado del mapa, y nuestra tarea es encontrar esas huellas, que nos servirán para encontrar soportes y resistencias.
Herramienta inquebrantable #3 Indicador Koncorde.
Indicador creado por un programador español conocido como Blai 5. Su excelente indicador demuestra una poderosa polaridad: Mano débil vs mano fuerte demostrando su actividad si están comprando o vendiendo.
Por lo que esta se convierte en una herramienta muy poderosa que los institucionales dejan pasar por alto porque no la conocen. Pero actúa como mapa para indicarnos la actividad institucional en determinado activo en contra de la mano débil.
La explicación de como usarlo me la ahorrare y dejare que un colega de la comunidad #TRMX lo haga de manera clara y profesional. El webinar está expuesto por @fffavela.
No soy experto en indicador ya que está mucho más enfocado a un trading de mayor plazo, donde las instituciones van acumulando participación en la emisora, o bien abandonando, pero es de las herramientas más valiosas que existen en el swing y core trading.
Herramienta inquebrantable #4 Foodprint Chart.
Como se pueden dar cuenta es un clásico grafico de velas pero contiene el número de transacciones ejecutas de compra y de venta, es como tener la cinta (time and sales) plasmado en el gráfico, esto nos da una ayuda muy grande ya que muestra participantes agresivos que pudieron mover al precio, y se nos hace mucho más fácil que ubicarlo en el time & sales porque deberíamos estar en el momento indicado para verlo y eso nos gastaría mucho físicamente.
Esta clase de gráficos son complicados de comprender por el exceso de información que contiene por lo que es necesario meterse de lleno. Esta no es la herramienta que uso pero si este interesado puedes consultar en ninjatrader.com/es/ más sobre esta herramienta.
El uso es muy complicado así que recomiendo que encuentres un mentor que lo conozca. Aquí te dejo un video de los chicos de redbridgecapitalconsulting.com/ que orientan a decenas de traders en el uso del food print chart para detectar actividad institucional. Aquí un pequeña prueba de ello.
Herramienta inquebrantable #5 Alisa Strategy.
Esta es la herramienta que mas uso, después de que Abel me la compartió hace un par de años. Sin duda alguna, les puedo decir que es un termómetro de emociones, mide zonas de valor muy interesantes, por ejemplo: zona de sobrecompra y sobreventa tanto ordinaria como extraordinaria, momentum y precio justo.
Alisa Strategy está compuesta de bandas de bollinger y medias móviles simples. ¿Pero porque es una herramienta tan importante si utiliza elementos tan comunes?
Pues la respuesta es sencilla porque el dataje que necesitan estos estudios es sumamente amplio (y único) que solo en pocas plataformas de charting se puede
Así es como se ven los estudios, como simples líneas suavizadas de distintos colores que ayudan a indicar en que posición se encuentra el precio leyendo su volatilidad. Cada nivel sirve de algo, indica un punto interesante a testear que necesitamos estar observando.
Para no expandirme mucho en el tema de cómo utilizarlo aquí una explicación de cómo se configuran:
Y aqui un pequeño tutorial de como se utilizan:
La genialidad de estos estudios es que como Abel nos cuenta, accidentalmente están basados en Fibonacci y sus retrocesos: 618, 1618 y 3820. Por ello le añade algo de curiosidad a la estrategia. Como sabemos Fibonacci se encuentra en todo, en la naturaleza y por supuesto en el ser humano, por eso existen un sinfín de herramientas basadas en Fibonacci en el trading, como por ejemplo: los retrocesos, los arcos, las figuras armónicas y por supuesto esta herramientas.
Y la premisa filosófica por así llamarla, es que, los mercados son básicamente emociones, cualquier grafico que veamos es el resultado de una gran participación de seres humanos (máquinas y algoritmos en ciertos casos) que disputan sus puntos de vista sobre determinado activo, por lo que Alisa Strategy es un medidor de esas emociones. Por eso no importa el mercado en el que se corran los estudios puede ser forex, futuros, penny stocks, blue chips, bolsa mexicana de valores, y cualquier otro, eso la hace una herramienta universal y muy poderosa.
Te recomiendo que contactes a su creador Abel: Que se encuentra como @AlisaStrategy en twitter para que te apoye en lo que necesites estará feliz de que lo contactes. En futuras entregas le dedicaremos mas tiempo a Alisa Strategy para que termines de entender la estrategia y el respaldo que esta contiene
Por ultimo para cerrar esta primera entrada del blog me gustaría cerrar con este video y desearles la mejor suerte en cada operación que realicen, espero que les haya gustado y si tienes alguna duda o comentario házmelo saber. Es importante que comenten para poder dar retro alimentación de cada tema para profundizar en detalles que no haya mencionado en cada entrega del blog, tratare de actualizarlo constantemente.
